Уроки кризиса

0
1

Фото предоставлены Фондом Росконгресс

Уроки кризиса

    Мировая экономика обрела стабильность, но эксперты финансового рынка не могут утверждать, что речь идет об устойчивых темпах роста экономики и этот рост не нуждается в стимулировании. Хотя финансисты не только владеют ситуацией, но и знают, какими инструментами вооружиться для того, чтобы система стала более надежной. Об этом говорили участники XXVII Международного финансового конгресса, прошедшего в Санкт-Петербурге 6–8 июня. Темой МФК стала «Финансовая система: устойчивость для роста».

    Виновато регулирование

    С начала последнего финансового кризиса прошло десять лет. По словам председателя Центрального банка РФ Э. С. Набиуллиной, это повод для анализа причин, которые привели к такой затяжной истории. Хотя пока преждевременно делать выводы о том, что антикризисные меры были эффективными. «Совершенно справедливо, что ответственность за финансовый кризис, имевший такие продолжительные и глубокие последствия для экономики и благосостояния людей во многих странах, в значительной степени возлагается на неадекватное регулирование в финансовой сфере», — сказала Набиуллина. Регулирование (вернее, его недостаток) привело к тому, что в финансовых институтах были накоплены риски, которые потом транслировались в реальную экономику и в силу глобализации затронули практически все страны. И быстрее, сильнее всего — страны, у которых были накоплены собственные внутренние проблемы. Неудивительно, что ответом на кризис стала масштабнейшая реформа финансового регулирования, которая серьезно изменила и продолжает менять облик финансового сектора. Это был реальный ответ на кризис, который меняет правила игры и снижает риски повторения кризиса.

    Уроки кризиса

    Подписание соглашения и договора между Центральным банком РФ и Национальным банком Республики Казахстан

    Но, по словам Набиуллиной, одной реформы финансового регулирования недостаточно — мягкая монетарная политика была призвана выиграть время для проведения необходимых структурных реформ и исправления внутренних дисбалансов. Время выиграно, но проведены ли реформы? Ответа пока нет, низкая производительность труда, недостаток инвестиций, накопленные долги — все это угрожает финансовой стабильности многих стран, и все чаще возникают разговоры о новом кризисе. Хотя в прошлом году глобальная экономика продемонстрировала оптимистичные темпы экономического роста — они приблизились к 4% в год, а безработица во многих развитых странах достигла минимального за последние 40–50 лет уровня. Однако это происходит при стимулирующей монетарной политике.

    «Для России, где финансовый рынок по мировым меркам очень молод, имеет множество особенностей и специфические проблемы, эти вопросы тоже весьма остры, — отметила глава Банка России. — И тем не менее наша финансовая система устойчивее, чем была десять лет назад, и более того — устойчивее, чем была четыре года назад, в 2014 году». Сохранить устойчивый экономический рост возможно за счет макроэкономической стабильности, отсутствия дисбалансов и чрезмерной долговой нагрузки, здоровой финансовой системы, которая имеет хорошую подушку безопасности в виде капитала и ликвидности. В последние годы Банк России и Правительство РФ уделяли этим вопросам особое внимание. И возросшие внешние риски стали сигналом к тому, чтобы и далее укреплять макростабильность. В прошлом году мы впервые достигли поставленной цели по инфляции. Как подчеркнула Набиуллина, теперь важно закрепить этот результат, сделать низкую инфляцию нормой нашей жизни. Поэтому цель денежно-кредитной политики Банка России на ближайшее будущее — поддерживать инфляцию около 4%.

    Задачи финансового рынка

    Уроки кризиса

    А. В. Дюков и Э. С. Набиуллина

    На ближайшие три года перед финансовым рынком стоит несколько важных задач. В частности, сделать финансовый рынок партнером для бизнеса — этому должны способствовать новые финансовые технологии и инструменты. Необходимо усилить регулирование и надзор за банковским сектором, например бороться с карманными банками, манипуляциями рынком, злоупотреблением рыночными механизмами.

    Предстоит пересмотреть и ответственность банкиров за противоправные действия, которая находится на низком уровне. И это почти национальная черта российского финансового сектора. К сожалению, до сих пор недобросовестные банкиры могут скрыться за границей. В настоящее время известно о 30 возбужденных уголовных делах и привлечении банкиров к ответственности. По словам главы Центробанка, повышение ответственности банкиров создаст условия для реального надзора и повысит качество отношений в секторе.

    Еще одна задача на ближайшее будущее — повышение конкуренции. «Конкуренция в банковском секторе будет в фокусе внимания Банка России, — сказала Набиуллина. — Качество конкуренции не зависит напрямую от количества банков. Да, большое количество банков было лишено лицензии, но все они значительно искажали конкурентное поле, занимаясь незаконными операциями, кредитуя в основном своих же собственников, привлекая средства вкладчиков и кредиторов по завышенным ставкам». Игра по правилам — это основа справедливой конкуренции. Важно, чтобы рыночная конкуренция работала внутри разных категорий банков и финансовых организаций. Поэтому банки и финансовые институты должны найти свои ниши.

    Малому банку без какой-либо поддержки трудно выдержать конкуренцию с крупными игроками. Банк России разработал концепцию пропорционального регулирования. Напомним, что 2018-й — год перехода на базовую лицензию для банков с капиталом менее одного миллиарда рублей. Таких банков у нас на сегодняшний день 192 (примерно 150 из них заявили о намерении перейти на базовую лицензию). Их объединенные активы составляют всего лишь около 1% активов банковской системы, это действительно небольшие банки. Центробанк намерен поддерживать институт небольших региональных банков, так как именно они наиболее качественно могут обслуживать индивидуальных предпринимателей и малый бизнес. Значительное упрощение регулирования и отчетности для банков с базовой лицензией делается именно для того, чтобы они смогли сфокусироваться на этом сегменте бизнеса.

    Председатель Центробанка отметила, что клиентоориентированность и доверие должны стать идеологической базой развития финансового рынка: «Мы хотим, чтобы и граждане, и компании доверяли финансовым институтам. Мы будем искоренять недобросовестные продажи, для этого выстраиваем поведенческий надзор. Также мы будем расширять использование института деловой репутации, повышать персональную ответственность менеджмента. Ближайшая задача — это создание альтернативного механизма разрешения споров между потребителями и финансовыми организациями».

    В этой связи на МФК банковские ассоциации и саморегулируемые организации в сфере финансового рынка подписали меморандум о совместном противостоянии недобросовестным практикам продаж в банковских офисах финансовых продуктов и услуг некредитных финансовых организаций. Меморандум станет механизмом в борьбе профессионального сообщества и Банка России с таким явлением, как мисселинг, когда из-за недостатка информации ожидания граждан не соответствуют тому, что они получают в действительности от финансовых организаций.

    Нужны новые механизмы

    Председатель правления ПАО «Сбербанк» Г. О. Греф также считает, что причина последнего финансового кризиса — плохое регулирование: «К сожалению, европейское регулирование стало примером того, как делать нельзя. Европейский бэнкинг перестанет существовать. Мы видим самый бесперспективный банковский сектор». По его мнению, в финансовом секторе нужен холистический подход: «Мы боремся с инструментами, а нужно бороться со схемами. Если ограничить залоговое финансирование, это ударит по всей макроэкономике. Необходимо пересмотреть механизмы регулирования, внедрять новые практики на основе передовых технологий».

    О пройденных кризисах и необходимости перемен высказались и зарубежные эксперты. Так, экс-генеральный секретарь Совета по финансовой стабильности С. Андерсен уверен, что большая часть ожиданий властей и государств будет реализована, так как финансовая система находится на серьезном контроле. «Но нельзя почивать на лаврах, стоит оценить, достигнуты ли цели, — подчеркнул спикер. — Не стоит заблуждаться и насчет предстоящих рисков. Да, предусмотрены “подушки”, но уже меньшей мощности, к тому же наблюдается усталость от реформ. Энштейн сказал: делать то же самое и ждать других последствий — это безумие. Нам нужно освоить некий новый набор действий».

    Источник

    ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

    Please enter your comment!
    Please enter your name here